시골의사의 주식투자란 무엇인가 1: 통찰 편(3)

 

 

이전 글)

2025.12.28 - [독서/투자] - 시골의사의 주식투자란 무엇인가 1: 통찰 편(1)

2025.12.30 - [독서/투자] - 시골의사의 주식투자란 무엇인가 1: 통찰 편(2)

 

독서일: 25.12.17 - 25.12.28

 

마지막 3부에 대해 리뷰해보겠습니다.

3부 주식투자의 통찰

chapter5 누가 시장을 움직이는가

5장에서는 시장에 영향을 끼치는 것들에 대해 말해줍니다.

 

애널리스트

애널리스트는 말 그대로 분석하는 사람들입니다. 이들은 경제 전문가, 해당 섹터의 전문가 등으로 이뤄져있습니다.

애널리스트는 본인의 분석을 토대로 앞으로를 전망하는 리포트를 내며 목표가를 제시합니다.

이들이 낸 목표가들을 모아서 컨센서스라는 개념이 생겨납니다. 그리고 해당 리포트에 따라 시장이 영향을 받기도 합니다.

 

펀드매니저

펀드매니저는 펀드를 운용하는 사람들입니다.

펀드매니저는 기관에 속하며 큰 돈을 움직이기 때문에 펀드에 변화가 생기거나 하면 시장에 큰 영향을 줄 수도 있습니다.

 

정책

정부의 정책은 투자자가 중요하게 고려해야 하는 사항입니다.

필자는 자통법을 예시로 기재하셨는데, 요즘으로 치면 AI에 대한 정부 정책으로 보면 될 것 같습니다.

소버린 AI를 구축하기 위해 100조 이상이 투자될 예정이라고 합니다.

이는 정부가 정답을 알려주는 명백하고 확실한 이익이 될 가능성이 높습니다.

이런 거대한 재정이 투입되는 정책은 시장에 큰 영향을 줄 수 있기에 꾸준히 파악할 필요가 있겠습니다.

 

매집

개인 투자자/기관 투자자의 매집이 시장에 영향을 줄 수도 있습니다.

매집을 하는 경우, 특정 비율을 넘어서면 매집 목적을 공시해야 합니다.

최근 언론에 소개됐던 슈퍼개미로 불리는 분이 이런 케이스일 것 같습니다.

루머

루머도 주식시장에 영향을 끼칩니다.

 

테마

테마는 몇가지로 나눠 볼 수 있습니다. 꿈을 공유하는 기업, 꿈을 가장하는 기업, 상식에 근거한 기업들입니다.

특정 이슈나 트렌드에 따라 움직이는 종목들입니다. 

이들은 같이 상승하기도 같이 하락하기도 하고 개별 기업의 가치보다는 공유되는 어떤 이슈 등에 의해 주가가 많이 좌지우지될 여지가 있습니다. 

 

국제적 투기 자금

옥수수 가격 폭등을 예시로 든 내용이 나오는데 이해가 어려웠습니다.

그래도 이해한 대로 적어보자면 주석, 석유, 금, 은 등 다른 자산의 투기 자금이 많이 붙어서 거품이 끼기 시작했고 그 결과, 돈이 또 다시 이동하게 됐는데 그게 옥수수였다는 내용입니다. 

핵심은 국제적 투기 자금은 돈의 큰 흐름이기 때문에 시장에 큰 영향을 끼칠 수 있다는 내용입니다.

 

chapter6 무엇으로 투자를 결정하는가

투자를 결정할 때는 유동성을 고려해야 합니다.

유동성이란 돈이 풍부한가를 말합니다.

이 유동성을 결정하는 가장 큰 요인은 바로 금리입니다.

 

또한, 산출 수익을 고려해야 합니다.

이 투자로 내가 얻을 수 있는 수익이 어느 정도일지를 판단하는 것입니다.

 

금리가 5%인데, 투자로 2%의 수익을 얻으려고 한다면 굳이 그럴 이유가 없습니다.

안전하게 5%를 선택하는 편이 좋습니다.

 

부자들은 특히나 이 금리에 민감합니다.

100억원 가진 사람과 100만원 가진 사람의 1%는 비율은 같아도 크기가 다릅니다.

전자는 1억이고 후자는 1만원입니다.

더 큰 자산을 운용하는 기관들도 마찬가지일 것입니다.

 

최근에도 계속해서 금리는 핫 이슈입니다.

미 연준에서 금리를 얼마나 내릴지를 매번 사람들이 체크하는 이유가 있는 것입니다.

 

금리가 낮아지면 시장에 돈이 풀려 여유로워진 유동성으로 투자시장이 활성화 됩니다.

반대로 금리가 높아지면 돈이 줄어들고 유동성 부족으로 투자시장이 위축될 수 있습니다.

 

이로 인해 투자자는 거시적인 경제 상황을 어느 정도는 이해해야 합니다.

그리고 거시적인 경제 흐름을 예측까지는 못하더라도 대응은 할 수 있어야 합니다.

 

 

chapter7 가치주와 성장주에 대한 논란을 접어라

당연한 얘기지만, 가치주 투자나 성장주 투자 중 어떤 것이 무조건 정답이라고 말할 수 없습니다.

가치주 투자를 잘 하는 사람이 있고 성장주 투자를 잘 하는 사람이 있을 뿐입니다.

본인에게 맞는 투자 방식을 찾는 것이 중요합니다.

 

다만, 이때 이런 투자 방식을 이분법적으로 봐선 안 됩니다.

성장주에 투자할 때도 있고, 가치주에 투자할 때도 있습니다.

시장에서 돈의 흐름을 보면, 시장이 전체적으로 지속 성장이 가능하다는 분위기가 형성되면 투자자들이 성장주로 옮겨갑니다.

반대의 경우엔, 가치주로 옮겨갑니다. 

 

안목 있는 투자자는 특별히 영원한 가치주, 영원한 성장주는 없다는 점을 기억하고 종목의 변화에도 대응합니다.

 

3부에서는 투자 시, 어떤 것들을 고려해야 할지에 대해 다룬 것 같습니다.

정부 정책, 기관, 테마, 금리, 유동성 등을 살펴야 합니다.

내가 투자하는 종목은 어떤 유형인지를 알아야 하고 그에 따른 기대 수익률도 현실적으로 생각해야 합니다.

 

시장에 돈이 마르면 주가가 오르기 힘들고, 실적이 나빠도 돈이 넘치면 주가는 오를 수 있습니다.

지난해부터 미국이 조금씩이지만 금리를 인하하는 중인데 이게 앞으로 어떤 영향을 끼칠지 주목해봐야겠습니다.

 

10년 넘게 1등을 지키던 애플이 왕좌에서 내려오고 현재 엔비디아가 1등을 차지하고 있습니다.

이는 앞으로의 기대감이 AI 분야에 몰려있다는 의미이며, 현재까지의 유동성이 이쪽으로 쏠려있다는 말이기도 할 것입니다.

특히나, AI 시장이 이제 초입이라는 점에서 본격적인 산업의 확장이 진행될텐데 엔비디아는 성장주라고 해야 할지, 가치주라고 해야 할지 모르겠습니다. 필자가 언급한 언제든 바뀔 수 있다에 부합하는 종목이 아닐까 싶습니다.

 

책을 읽으며 한 투자자가 본인의 투자 철학, 기준을 만들어간다는 것은 정말 많은 공부와 고민이 필요한 일이구나 생각해보게 됐습니다.

가볍게 그냥 툭툭 투자하던 제 모습을 반성하게 됐습니다.

책을 보고 나니 투자가 더 어려워진 것 같은데 ^^ 그래도 꾸준히 계속 관심 갖고 공부하고 투자하다보면

저도 언젠가 성공까지는 아니더라도 저만의 길을 걸었던 투자자라는 발 자취는 남길 수 있지 않을까 생각해봅니다.

꾸준히 시장을 떠나지 않고 공부하며 투자해봐야겠습니다.